7 月 1 日，Mott Capital Management 创始人 Michael Kramer 表示，尽管标普 500 指数持续走高，但市场内部结构正出现明显分化，尤其是科技板块潜在风险正在累积。当前市场的突出特征是个股走势严重分化。以科技股为例，Meta 股价接近 52 周低点，而美光科技和 AMD 则大幅上涨。这种「此涨彼跌」的离散度意味着，少数股票上涨掩盖了整体指数波动，使市场看起来比实际更稳定。标普 500 成分股离散度指数目前处于高位，历史上仅在 2020 年 3 月疫情暴跌以及 2025 年 4 月「关税冲击」期间出现过更高水平。波动率指标也显示类似信号。Cboe 波动率指数 VIX 目前约为 17，处于相对温和区间；但衡量个股波动的 VIXEQ 接近 46，处于历史高位。两者差距已扩大至 2015 年以来最显著水平，表明市场风险并未消失，而是从指数层面转移至个股层面。与此同时，三个月期隐含相关性指数低于 10，显示个股之间联动性较弱，一旦出现突发事件，市场可能迅速重新定价风险。Kramer 认为，隐含波动率最高的板块将首当其冲，半导体行业尤为值得警惕。自 2026 年 3 月底以来，美光和 AMD 股价均已翻倍以上，AI 相关支出预期持续上调，估值快速扩张，同时期权交易活跃度处于市场高位。Cboe 半导体 ETF 波动率指数约为罗素 2000 指数和纳斯达克 100 指数的两倍，是标普 500 指数的三倍以上，显示该板块风险显著高于大盘。

7月1日，欧股开盘普涨，德国DAX指数涨1.5%，英国富时100指数涨0.12%，法国CAC40指数涨0.44%，欧洲斯托克50指数涨1.55%，意大利富时MIB指数涨1.01%。（新浪财经）

据动察 Beating 监测，部分曾以 AI 为由裁员的企业已经开始重新招聘员工，原因是自动化系统未能完全承担相关工作。分析人士认为，在加大 AI 使用的同时裁减员工，并不一定是推动业务增长的最佳路径。福特是最新调整方向的公司之一。福特正在重新聘用数百名经验丰富的工程师，以处理自动化系统无法解决的质量问题。福特汽车硬件工程副总裁 Charles Poon 表示：「AI 是一个非常好的工具，但它的效果取决于你用来训练它的信息质量。」澳大利亚联邦银行和 IBM 也在裁员并投资 AI 技术后，重新强调人力资本。澳大利亚联邦银行去年裁减 40 多名客服人员，并以 AI 语音机器人替代，但该系统无法应对需求，导致来电数量增加，随后该行撤回相关裁员决定。IBM 则曾用 AI 替代部分人力资源职能，该系统可处理约 94% 的常规请求，但无法处理包括伦理困境在内的剩余 6%。IBM 随后宣布，计划在 2026 年将美国入门级岗位招聘规模扩大至 3 倍。Orgvue 报告显示，39% 的企业领导者曾因部署 AI 而裁员，其中 55% 承认相关裁员决策存在错误。Robert Half 数据显示，32% 的美国招聘经理表示，曾主要因 AI 取消某一岗位，随后又为相同或类似岗位重新招聘。Capitol Technology University 表示，AI 正在改变工作场所，但企业正发现，人机协作比完全替代人工更有价值。（CNBC）

7 月 1 日，三星电子在全球首个 HBM4（第六代）量产后，正在 HBM4E（第七代）和下一代 DRAM 开发方面取得进展。三星电子 DS 部门 CTO 兼半导体研究所所长 Song Jae-hyuk 在 6 月 30 日举行的内部经营现状说明会上表示，HBM4E 可靠性测试良率已提升至 70% 以上。业内通常认为，良率超过 80% 即进入工艺稳定的「成熟良率」阶段；考虑到 HBM4E 仍处于可靠性测试阶段，70% 以上被视为开发正进入稳定区间的指标。三星电子今年 2 月已率先量产出货 HBM4，并于 5 月 29 日公开 HBM4E 12 层产品详细技术规格，向主要客户出货样品。HBM4 将用于英伟达下半年推出的 AI 加速器 Vera Rubin，HBM4E 则预计用于英伟达明年推出的下一代 AI 加速器 Vera Rubin Ultra 等产品。三星下一代 DRAM 工艺开发也进展顺利。Song Jae-hyuk 认为，D1d 工艺技术竞争力相较竞争对手具备优势，并正以 11 月获得生产准备批准为目标推进开发。D1d 是三星计划从下一代 HBM5（第八代）起应用的核心 DRAM 工艺，若按计划推进，将对下一代 DRAM 及 HBM5 后续产品竞争力产生积极影响。（Fnnews）

7月1日，CryptoQuant创始人兼首席执行官Ki Young Ju在X平台发文称，比特币大概率还将迎来一轮抛物线式上涨周期。 诚然，资金效率正在逐步下滑。2011 年，仅 27 亿美元的资金净流入，就推动币价暴涨 55436%；而本轮周期，6970 亿美元资金入场，仅带来 689% 的涨幅。 下一轮抛物线大牛市，大概率需要机构加大配置力度。比特币需要成为宏观核心资产，而非仅靠散户资金炒作 ETF 的标的。这一转型进程尚处早期阶段，逻辑并未失效。 若比特币能够承接超过 1 万亿美元的已实现市值增量，新一轮暴涨行情依旧存在可能性。当前黄金总市值为 27 万亿美元。

7 月 1 日，根据最新财务披露文件，特朗普去年重返白宫后收入大幅增加，2025 年申报收入超过 22 亿美元，其中超过 14 亿美元来自加密货币、数字代币及相关合作关系。总体来看，特朗普申报资产价值至少为 24 亿美元，收入超过 22 亿美元。由于联邦披露表格仅要求按区间申报资产价值，最高区间为「超过 5000 万美元」，其实际资产规模可能更高，完整持仓价值仍难以确定。相比之下，特朗普在一年前提交的 2024 年财务披露文件中，申报资产价值超过 16 亿美元，收入超过 6 亿美元。加密收入方面，其中 WLFI 业务带来 7.99 亿美元收益，Meme 币 TRUMP 贡献了 6.36 亿美元收入。除加密相关业务收入外，特朗普还申报了超过 6.2 亿美元的房地产、酒店和高尔夫相关收入。此外，他还申报从针对 ABC、CBS、YouTube、Meta 和社交媒体平台 X 的五起独立诉讼和解中获得 8650 万美元。这一收入增长与特朗普第一任期形成对比。2017 年至 2021 年期间，特朗普净资产缩水约 7 亿美元，由第一任期前约 30 亿美元降至离任时约 23 亿美元。

7 月 1 日，SK 海力士近期与客户签下的长期供应合约（LTA）与竞争对手不同，采用的是不设价格上限的独特合约架构。此举打破了半导体存储器长约的传统定价模式，能有效避免因设定价格上限而错失供不应求时的暴涨收益。(金十)

7月1日，欧盟加密资产监管条例MiCA将于7月1日正式生效。欧洲证券和市场管理局（ESMA）要求未获 MiCA 牌照的加密服务商停止或限制在欧盟提供服务，并协助用户转移资产或自托管。据悉，2024年欧洲注册的加密货币公司超过 3000 家，如今只有 244 家持有 MiCA 许可证，这意味着其余公司必须在 7 月 1 日前停止运营。

7月1日，日经225指数收涨0.59%，报70474.96点；韩国KOSPI指数收跌2.04%，报8303.41点。（财联社）

7月1日，根据美联储和欧洲央行官网日程的最新安排，北京时间今晚21:00，美联储主席沃什将在欧洲央行举办的全球央行论坛“政策小组”活动上发表讲话，同台讲话的还有欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利、加拿大央行行长麦克勒姆。四巨头将如何影响全球资产下半年定价？敬请各位投资者关注相关日程。(金十)

7月1日，BIT Official发布每日图表分析称，从历史数据来看，7月通常是比特币表现较为强劲的月份之一，但随后市场往往会进入为期约两个月的盘整阶段。与去年不同的是，当时市场受到 《GENIUS 法案》 带来的乐观预期提振，而今年夏季缺乏类似级别的催化剂。 在当前交易量持续低迷、下行风险仍然较高的背景下，比特币短期上行空间可能相对有限。因此，“卖出看涨期权（Selling Upside Calls）”以获取额外收益，或将成为一种具有吸引力的策略。 此外，我们面向BIT客户的研究还显示，比特币本轮周期的下一次低点可能要到9月才会出现。这一判断进一步支持当前应“以收益获取（Income Generation）为主，而非押注价格单边上涨或下跌（Directional Exposure）”的投资思路。

7月1日，据官方消息，基于区块链的私人信贷平台Techdollar宣布完成300万美元Pre-Seed轮融资，投资方包括NoLimit Holdings、Reforge VC，以及Newmichwill、RoyLearner和Ansem等个人投资者。 据介绍，Techdollar是一个基于区块链的私人信贷平台，允许创始人、员工、风险投资者和家族办公室以私人科技公司股权为抵押获得贷款，无需出售股份。该平台采用稳定币式发行机制，并与链上流动性基础设施整合以提供快速资本获取，同时保持私有链下托管和合规承销流程。

7月1日，一份于周二披露的财务文件显示，美国总统特朗普在2025年的总收入至少达到22亿美元，而他在2024年重返白宫前的最低收入为6.22亿美元，增长幅度显著。 新增收入中，相当大比例来自加密货币领域。特朗普为家族企业“世界自由金融”（World Liberty Financial）的联合创始人，该业务已带来7.99亿美元收益，其中一部分源于阿联酋政府购买该公司股份的资金。 在2025年1月就职典礼前三天，特朗普还参与推出迷因币“$TRUMP”。财务披露显示，这一项目贡献了6.36亿美元收入，略高于其2024年全部其他业务收入总和。

7 月 1 日，罗素投资高级投资策略师 BeiChen Lin 在一份报告中表示，预计美国 6 月份的就业增长将保持强劲，这意味着通胀可能继续在决定美联储政策路径方面占据主导地位。他表示：「如果劳动力市场持续稳健，通胀很可能成为左右美联储下一步行动的关键因素。」他补充道，鉴于近期并购、首次公开募股（IPO）和债务发行活动的增加，一个值得关注的重点是金融服务领域的就业增长是否出现加速。相关数据将于周四公布。(金十)

7 月 1 日，据 CME「美联储观察」数据，美联储 7 月维持利率不变概率现报 66.3%，加息 25 个基点的概率为 33.7%。

7月1日，罗素投资高级投资策略师BeiChen Lin在一份报告中表示，预计美国6月份的就业增长将保持强劲，这意味着通胀可能继续在决定美联储政策路径方面占据主导地位。他表示：“如果劳动力市场持续稳健，通胀很可能成为左右美联储下一步行动的关键因素。”他补充道，鉴于近期并购、首次公开募股（IPO）和债务发行活动的增加，一个值得关注的重点是金融服务领域的就业增长是否出现加速。相关数据将于周四公布。(金十)

行情显示，DYDX短时逼近0.25美元，现报价0.2381美元，24小时涨幅达48.94%，行情波动较大去，请做好风险控制。 此前消息，dYdX官方X账号昨日发布倒计时预热，称已进入最后1天，预计将与今日公布相关重要消息。

7月1日，美国法官已对曾与特朗普战略顾问有关联的中国商人郭文贵（MILES GUO）下达判决，判处其30年监禁。除了长期的监禁判决外，郭文贵还被勒令没收近9亿美元的非法所得，以及其位于新泽西州的豪宅和劳斯莱斯、布加迪等多辆豪华汽车。2024年，陪审团已裁定其在此前的一系列案件中犯有敲诈勒索、欺诈和洗钱等多项罪名。 郭文贵策划了长达五年、涉案金额超10亿美元的复杂欺诈计划。其中，他曾于2021年推出欺诈性加密项目Himalaya Coin（H-Coin），向潜在投资者谎称该代币有20%的黄金作为资产支持，并承诺全额赔偿投资者的损失，借此非法吸纳了约5亿美元资金。

7 月 1 日，据动察 Beating 监测，Anthropic 发布公告称，美国政府已取消对 Claude Fable 5 和 Claude Mythos 5 的出口管制。此前 6 月 12 日，美国政府对这两款最新模型实施出口管制，要求 Anthropic 限制外国公民访问；由于该命令立即生效，且无法实时可靠验证用户国籍，Anthropic 当时暂停了所有用户对两款模型的访问。Anthropic 表示，Fable 5 将于 7 月 1 日起面向全球用户重新开放，覆盖 Claude Platform、Claude.ai、Claude Code 和 Claude Cowork。对于 Pro、Max、Team 及部分 Enterprise 计划用户，Fable 5 将在 7 月 7 日前纳入每周用量上限的最多 50%，之后将通过使用额度提供。Anthropic 还称，将尽快在 AWS、Google Cloud 和 Microsoft Foundry 上重新开放访问。Mythos 5 方面，Anthropic 表示，已根据美国政府 6 月 26 日批准，为一批美国机构恢复访问权限，并将继续与政府协调，扩大至 Glasswing 计划中更广泛的美国及国际合作伙伴。Anthropic 称，Fable 5 和 Mythos 5 于 6 月 9 日发布，两者基于相同底层模型，其中 Fable 5 配备更强安全防护，面向通用用途；Mythos 5 防护较少，仅面向少数可信 Project Glasswing 合作伙伴，用于防御性网络安全场景。Anthropic 还表示，过去两周已与美国政府、Amazon 等合作伙伴审查相关报告，并训练了新的安全分类器，用于拦截报告中提及的绕过行为。新分类器可在超过 99% 的情况下阻断相关技术，但也会导致日常编码和调试任务中更多良性请求被标记。Anthropic 称，将与 Amazon、Microsoft、Google 及其他 Glasswing 合作伙伴制定 AI 模型「越狱」严重程度评估框架，并加强与美国政府在模型发布前测试、信息共享和研究合作方面的协作。

7月1日，据OnchainLens监测，某鲸鱼向Hyperliquid存入1012万枚USDC，并以1倍杠杆开设16,704枚ZEC多头仓位，可能准备继续加仓。此前，该鲸鱼已获利超过770万美元。